山东
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2025年5月12日，金融创新与基建领域迎来重磅突破！青岛国信集团2025年第一期青岛国信胶州湾隧道定向资产支持票据（类REITs）成功落地。该项目由招商银行担任牵头主承销商、招商证券担任联席主承销商，发行规模达16.01亿元，票面利率2.34%，创山东省类REITs业务发行利率最低纪录，为企业融资成本及结构优化树立新标杆。
作为青岛市首单类REITs项目，同时也是全国首单隧道类资产类REITs，此次发行意义深远。一方面，它有效拓宽了企业融资渠道，成功盘活存量资产，显著降低资产负债率；另一方面，为行业提供了创新范本，兼具示范效应与社会经济效益，标志着资产证券化在基础设施领域的应用迈出关键一步。
2024年初，青岛国信集团精准把握政策窗口期，启动胶州湾隧道类REITs项目方案研究，锚定权益并表目标。在中国银行间市场交易商协会的指导下，各方围绕胶州湾隧道资产价值回收模式、现金流覆盖风险测试、交易结构搭建等核心环节深入论证。招商银行等主承销机构创新推出以市场收费为基础的并表类REITs产品方案，获交易商协会认可和支持，顺利完成注册发行。
青岛胶州湾海底隧道是连接青岛市主城区与黄岛区的“黄金通道”，隧道全长约7.8公里，最大埋深达海平面以下82.8米，设计时速80千米/小时，采用左右线分离、双向双洞六车道设计，自2011年6月30日通车运营以来，持续发挥重要交通枢纽作用。
此次项目的成功发行，不仅体现了招商银行青岛分行积极响应国家政策，以金融创新服务实体经济的担当，也充分展现了青岛国信集团在资本市场的良好形象与高度认可度，彰显其提升资产价值、探索融资模式创新的坚定决心与行动力，为全国资产盘活工作提供了可复制、可推广的“青岛经验” 。
本文来源：商讯
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魏昕蕊_SD021
